量化金融 — 术语表

术语按字母顺序排列。格式：术语 (English)：解释 + 举例。

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基础术语

阿尔法 (Alpha)：投资组合超越基准指数的超额收益。正阿尔法 = 跑赢大盘，是主动管理能力的衡量。

贝塔 (Beta)：投资组合相对于市场的系统性风险暴露。β=1 表示和市场同步波动，β=1.5 表示比市场波动大 50%。

回测 (Backtesting)：用历史数据模拟交易策略的过程，验证策略在过去是否有效。注意：过去表现不代表未来。

夏普比率 (Sharpe Ratio)：(策略收益率 - 无风险利率) ÷ 策略波动率。衡量每承担一单位风险能获得多少超额回报。越大越好，>1 算不错。

最大回撤 (Maximum Drawdown)：投资组合从最高点到最低点的最大跌幅，衡量最坏情况下的损失幅度。

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量化金融板块为进阶内容，术语将随学习进度逐步补充。