投资基础 — 术语表

术语按字母顺序排列。格式：术语 (English)：解释 + 举例。

基金相关

C 类份额 vs A 类份额：基金的不同收费模式。A 类收申购费（前端），C 类不收申购费但每日计提销售服务费。A 适合长期持有（1 年以上），C 适合短期交易。

场外基金 vs 场内基金：场外基金通过银行、支付宝等渠道申购赎回，按日终净值确认。场内基金在证券交易所交易，价格实时变动。

基金经理 (Fund Manager)：负责基金投资决策的个人或团队。主动型基金的业绩高度依赖基金经理的能力。

基金定投 (Dollar-Cost Averaging / Auto-Investment Plan)：每隔固定时间投入固定金额购买同一只基金，利用市场波动平均建仓成本。

净值 (NAV, Net Asset Value)：基金的总资产减去负债后，除以总份额数。可以理解为基金的"单价"。

宽基指数基金：跟踪覆盖面广的股票指数的基金，如沪深 300、标普 500。分散风险、费率低，适合新手。

联接基金 (Feeder Fund)：投资于另一只基金（通常是场内 ETF）的场外基金。方便没有证券账户的投资者间接投资 ETF。

LOF (Listed Open-ended Fund)：上市型开放式基金，既可以在场外申赎，也可以在场内交易。

年化收益率 (Annualized Return)：将投资收益率折算成一年期的等价收益率，便于跨期限比较。

7 日年化收益率：将过去 7 天的平均收益折算成一年的收益率，常见于货币基金。

权益类基金：主要投资股票的基金，风险和预期收益均高于债券型基金和货币基金。

费率 (Expense Ratio)：基金每年收取的管理费、托管费等费用总和，通常以年百分比（%）表示。低费率的指数基金对长期定投尤其重要。

申购费 / 赎回费 (Subscription/Redemption Fee)：买入基金时收取的费用 / 卖出基金时收取的费用。许多平台申购费打折（如 1 折）。

指数基金 (Index Fund)：以跟踪某个指数（如沪深 300）为目标，被动复制指数成分股，不依赖基金经理择股能力。

主动基金 vs 被动基金：主动基金由基金经理主动选股择时；被动基金跟踪指数，机械复制，费用更低。

分红 (Dividend)：公司将部分利润分配给股东。中国的上市公司通常每年分红 1-2 次。

基本面分析 (Fundamental Analysis)：通过分析公司财务报表、行业地位等判断股票内在价值。

技术分析 (Technical Analysis)：通过股价走势图、成交量等历史数据预测未来价格变动。

蓝筹股 (Blue Chip Stock)：市值大、业绩稳定、分红可持续的大型公司股票，如工商银行、贵州茅台。

牛市 / 熊市 (Bull Market / Bear Market)：市场持续上涨的时期 / 市场持续下跌的时期。

PE / PB (市盈率 / 市净率)：PE = 股价 ÷ 每股收益，衡量估值高低。PB = 股价 ÷ 每股净资产。

久期 (Duration)：债券价格对利率变化的敏感度。久期越长，利率每变化 1%，债券价格波动越大。

票面利率 (Coupon Rate)：债券发行时约定的利率，用于计算每期支付的利息。

收益率 (Yield)：债券当前价格下投资人实际能获得的年化回报率。

债券 (Bond)：政府或企业向投资者借钱的凭证，约定到期还本付息。